Newsletter #1 - Die 3-teilige Formel für langfristigen Börsenerfolg

Willkommen bei DIY Weekly – Dein Finanz-Newsletter für Geldanlage an der Börse und langfristigen Vermögensaufbau

Du hast dir bestimmt finanzielle Ziele gesetzt – ob groß oder klein.

Vielleicht träumst du von finanzieller Unabhängigkeit oder einer gemütlichen Altersvorsorge. Oder du strebst nach einem Eigenheim, einer Weltreise oder der Absicherung deiner Familie. Möglicherweise bist du nicht gut auf deinen Chef zu sprechen und möchtest dir ein längere unbezahlte Auszeit nehmen.

Aktien können dein Vehikel sein, um diesen Zielen näher zu kommen. Du fragst dich, was es braucht, um langfristig an der Börse erfolgreich zu sein? 

Im heutigen Newsletter erkläre ich dir den Schlüssel zu überdurchschnittlichen Aktienrenditen und gebe dir 10 Praxis-Beispiele.

Die 3 Schlüsselfaktoren für langfristigen Börsenerfolg

Im Grunde benötigst du 3 Fähigkeiten:

• Fähigkeit 1: Top-Unternehmen identifizieren können
• Fähigkeit 2: Einen guten Magen haben
• Fähigkeit 3: Geduldig sein

Das ist alles.

In dieser Ausgabe liegt der Fokus auf Fähigkeit 2+3.

Fähigkeit 1 werde ich nächste Woche durchleuchten.

Market-Timing ist selten erfolgreich und oft zu unberechenbar.

Viele Anleger versuchen die "perfekte Zeit“ für ein Investment zu finden, insbesondere wenn es sich um eine Anlage in ETFs handelt.

Sie hoffen, durch das richtige "Timing" von Kauf und Verkauf den Gewinn zu maximieren. Doch das funktioniert nur selten.

Dieser Ansatz scheitert häufig daran, dass kurzfristige Marktbewegungen unvorhersehbar sind – sie werden von vielen Faktoren und globalen Ereignissen beeinflusst, die auf komplexe Weise miteinander verflochten sind

Außerdem führt das ständige Ein- und Aussteigen oft dazu, dass man die besten Tage am Markt verpasst – jene, die für den Großteil der Renditen verantwortlich sind.

Folgende Grafik verdeutlicht diesen Punkt:

• Die Grafik bezieht sich auf den S&P 500. Dieser ist ein Aktienindex, der die 500 größten Unternehmen der USA abbildet. Er wird oft als Barometer für die gesamte US-Wirtschaft betrachtet, weil er Unternehmen aus verschiedenen Branchen umfasst. Dazu gehören bekannte Firmen wie Apple, Microsoft, Amazon und Tesla.
• Die Grafik veranschaulicht, wie sich ein Investment von 10.000 US-Dollar im S&P 500 zwischen Januar 2003 und Dezember 2022 entwickelt hätte – je nachdem, wie viele der Tage mit den höchsten Renditen verpasst wurden.
• Wärst du während des gesamten Zeitraums investiert geblieben, hättest du deine Investition auf 64.844 US-Dollar gesteigert. Hättest du hingegen versucht, den Markt durch häufiges Ein- und Aussteigen zu "timen" und dabei die 60 besten Tage verpasst, wären aus deinen ursprünglich investierten 10.000 US-Dollar nur noch 4.205 US-Dollar geworden.
• Selbst wenn du nur die 10 besten Tage verpasst hättest, wäre dein Vermögen auf „nur“ 29.708 US-Dollar angewachsen. Mit anderen Worten: Du warst zwar an 99,9% der möglichen Tage investiert, hättest aber nur knapp 46% des Vermögens erreicht im Vergleich zu einem Anleger, der durchgehend investiert blieb. Erstaunlich, nicht wahr?
• Wie eng gute und schlechte Tage im S&P aneinander liegen, verdeutlicht zudem folgender Datenpunkt: In 2020 fand die zweitbeste Performance des S&P 500 direkt nach dem zweitschlechtesten Tag statt.

Statt dem ständigen Ein- und Aussteigen, mit dem Versuch, den perfekten Zeitpunkt für Kauf und Verkauf abzupassen, gibt es einen einfachen und bewährten Ansatz.

"Buy & Hold" ist eine einfache Anlagestrategie, bei der du Aktien oder andere Vermögenswerte kaufst und sie über einen langen Zeitraum behältst, unabhängig von kurzfristigen Marktschwankungen.

Ziel dieser Strategie ist es, von langfristigem Wachstum zu profitieren, anstatt häufig zu handeln und zu versuchen, den Markt zu "timen". Dabei setzt man darauf, dass der Wert der Investments mit der Zeit steigt, auch wenn es zwischendurch zu Kursschwankungen kommt. Es erfordert Geduld und die Bereitschaft, auch in schwierigen Marktphasen ruhig zu bleiben und nicht in Panik zu verkaufen.

In diesem Zusammenhang ist es wichtig zu verstehen, was ein "Drawdown" bedeutet: Ein Drawdown beschreibt den Rückgang eines Aktienkurses von seinem Höchststand bis zu einem Tiefstpunkt und gibt an, wie stark eine Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitraums gefallen ist, bevor sie sich wieder erholt. Ein Drawdown wird in Prozent gemessen.

Beispiel: Angenommen, der Höchstkurs einer Aktie liegt bei 100€, dann fällt sie auf 70€, bevor sie wieder ansteigt. In diesem Fall beträgt der Drawdown 30% (von 100€ auf 70€).

Es gibt zwei wichtige Aspekte bei Drawdowns:

• A) Maximaler Drawdown (= guten Magen haben): Der größte Verlust, den ein Anleger während eines bestimmten Zeitraums hinnehmen musste, bevor die Aktie wieder anstieg.
• B) Längste Drawdown-Dauer (= geduldig sein): Die längste Zeitspanne, die benötigt wurde, um von einem Höchststand auf den Tiefststand zu fallen und sich wieder vollständig zu erholen, d.h. bis ein neuer Höchststand erreicht wurde.

Hier eine Grafik, um dir das Prinzip verständlich zu machen:

• Der Chart zeigt den Drawdown-Verlauf der Firma Pepsi seit dem Börsengang im Januar 1990.
• A) Maximaler Drawdown: >40% im März 2009, d.h. dies ist der schlimmste Rückgang des Aktienkurses seit einem Höchstand, den Pepsi jemals erleiden musste.
• B) Längste Drawdown-Dauer: Dezember 2007 bis April 2013, d.h. es dauerte im schlimmsten Fall >5 Jahre bis die Pepsi-Aktie von einem Höchstand auf ihren Tiefststand fiel und danach wieder ein neues Allzeithoch erreichte.
• Anleger, die Perioden wie diese ausgehalten haben, wurden langfristig belohnt. Der folgende Chart zeigt den Verlauf der Gesamtrendite, die die Pepsi-Aktie seit dem Börsengang erwirtschaftet hat.

Ich zeige dir 10 prominente Beispiele für erfolgreiche Unternehmen aus dem S&P 500, bei denen sich Geduld und ein guter Magen ausgezahlt haben. 

Beispiel 1: Nvidia (+249.778% seit dem Börsengang im Januar 1999, +22.314% in den letzten 10 Jahren, +2.293% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 89% im Oktober 2002
• B) Längste Drawdown-Dauer: Oktober 2007 bis Mai 2016
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 89%. Es dauerte im längsten Fall fast 9 Jahre bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Beispiel 2: Apple (+66.091% seit dem Börsengang im Januar 1990, +917% in den letzten 10 Jahren, +333% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 82% im Dezember 1997
• B) Längste Drawdown-Dauer: Januar 1991 bis September 1999
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 82%. Es dauerte im längsten Fall >8 Jahre bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Beispiel 3: Microsoft (+64.813% seit dem Börsengang im Januar 1990, +940% in den letzten 10 Jahren, +205% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 73% im Februar 2009
• B) Längste Drawdown-Dauer: Dezember 1999 bis Oktober 2016
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 73%. Es dauerte im längsten Fall fast 17 Jahre (du hast richtig gelesen) bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Beispiel 4: Meta (+1.207% seit dem Börsengang im Mai 2012, +570% in den letzten 10 Jahren, +171% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 77% im November 2022
• B) Längste Drawdown-Dauer: August 2021 bis Januar 2024
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 77%. Es dauerte im längsten Fall knapp >2 Jahre bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Beispiel 5: Amazon (+174.090% seit dem Börsengang im Mai 1997, +926% in den letzten 10 Jahren, +93% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 94% im Oktober 2001
• B) Längste Drawdown-Dauer: April 1999 bis November 2009
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 94%. Es dauerte im längsten Fall >10 Jahre bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Beispiel 6: Alphabet (+5.900% seit dem Börsengang im August 2004, +427% in den letzten 10 Jahren, +160% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 65% im November 2008
• B) Längste Drawdown-Dauer: November 2007 bis Oktober 2012
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 65%. Es dauerte im längsten Fall 5 Jahre bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Beispiel 7: Tesla (+13.180% seit dem Börsengang im Juni 2010, +1.145% in den letzten 10 Jahren, +1.404% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 74% im Januar 2023
• B) Längste Drawdown-Dauer: Oktober 2021 - heute
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 74%. Die Aktie hat bis heute kein neues Allzeithoch erreichen können - sie liegt immer noch 45% darunter.

Beispiel 8: Netflix (+55.399% seit dem Börsengang im Mai 2002, +907% in den letzten 10 Jahren, +133% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 82% im September 2012
• B) Längste Drawdown-Dauer: Januar 2004 bis März 2009
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 82%. Es dauerte im längsten Fall >5 Jahre bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Beispiel 9: Visa (+1.878% seit dem Börsengang im März 2008, +458% in den letzten 10 Jahren, +56% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 52% im Januar 2009
• B) Längste Drawdown-Dauer: Juli 2021 bis November 2023
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 52%. Es dauerte im längsten Fall >2 Jahre bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Beispiel 10: Mastercard (+10.250% seit dem Börsengang im Mai 2006, +559% in den letzten 10 Jahren, +68% in den letzten 5 Jahren)

• A) Maximaler Drawdown: 61% im Januar 2009
• B) Längste Drawdown-Dauer: Mai 2008 bis September 2011
• In einfachen Worten: Der stärkste Rückgang der Aktie jemals lag bei 61%. Es dauerte im längsten Fall >3 Jahre bis die Aktie wieder ein neues Allzeithoch erreichte.

Wie du nun gesehen hast, sind die Märkte unvorhersehbar, und die Versuchung, den richtigen Zeitpunkt für den Einstieg oder Ausstieg zu finden, kann schnell in Frustration enden.

Tiefe Drawdowns und längere Perioden zurück zum alten Allzeithoch sind wesentliche Merkmale des Aktienmarktes. So funktioniert der Aktienmarkt. Wenn du während dieser Phasen nicht investiert bleiben kannst, hast du im Aktienmarkt nichts verloren. Du wirst zur falschen Zeit die falschen Entscheidungen treffen, wenn du diese Art von Volatilität nicht aushalten kannst.

Die wahren Gewinner sind diejenigen, die langfristig investieren, die Nerven behalten und Geduld beweisen - ein Ansatz, den ich auch in meinem Portfolio verfolge.

Neben den vorgestellten Beispielen gibt es zahlreiche Unternehmen, die sich von Kursstürzen nicht mehr erholen und vom Markt verschwinden. In diesen Fällen verlierst du dein gesamtes eingesetztes Kapitel. Gute Nerven und Durchhaltevermögen werden also nur dann belohnt, wenn du die richtigen Unternehmen auswählst. Dafür brauchst du eingangs erwähnte Fähigkeit 1 ("Top-Unternehmen identifizieren können") - das verbliebene Puzzleteil für langfristigen Börsenerfolg. Dieses diskutiere ich in meiner Investmentstrategie und wird Teil der nächsten Newsletter-Ausgabe sein.

Wähle deine Investments demnach mit Bedacht, bleibe geduldig, und lass dich von kurzfristigen Schwankungen nicht aus der Ruhe bringen. Dein zukünftiges Ich wird es dir danken!

Vielen Dank fürs Lesen und bis zum nächsten Samstag.

Bleibe informiert und investiere klug.

Disclaimer: Das Investieren in Wertpapiere ist mit erheblichen Risiken verbunden. Meine Inhalte dienen lediglich zu Informationszwecken. Es handelt sich zu keinem Zeitpunkt um eine Anlageberatung, Empfehlung oder sonstige fachliche Beratung. Du handelst auf deine eigene Verantwortung. Eine ausführliche Fassung zum Disclaimer findest du hier.