Newsletter #18 - 75% Rendite in 2024: Meine 15 Investmentregeln

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Anfang 2024 hätte ich nicht gedacht, dass mein Portfolio das Jahr mit +75% abschließen würde (sh. Chart unten).

Doch genau das ist passiert – und damit habe ich nicht nur meine Erwartungen, sondern auch die Performance bekannter Benchmarks deutlich übertroffen:

• Nasdaq 100: +34% (Beispiel-ETF: A0YEDL), Link
• S&P 500: +33% (Beispiel-ETF: A0YEDG), Link
• MSCI World: +26% (Beispiel-ETF: A0RPWH), Link
• DAX: +18% (Beispiel-ETF: DBX1DA), Link
• Tagesgeld: aktuell ca. 3%, Link

In den kommenden Wochen werde ich einen detaillierteren Rückblick auf mein Portfolio (eine Mischung aus Einzelaktien und ETFs) geben und erklären, warum ich in 2025 mit einer schlechteren oder negativen Performance durchaus leben könnte. Heute jedoch möchte ich dir die wichtigsten Lektionen zeigen, die ich in 2024 und in den vergangenen Jahren an der Börse gelernt habe.

Los geht’s!

15 Investmentregeln – Mein Leitfaden zum Erfolg

Diese 15 Regeln sind mein Kompass für Kauf- und Verkaufsentscheidungen an der Börse. Sie gelten vor allem für Einzelaktien, lassen sich aber auch auf ETFs anwenden. Für mehr Klarheit und Übersichtlichkeit habe ich sie in vier Oberkategorien gegliedert.

Kategorie 1: Das richtige Mindset

Regel 1: Denke in Dekaden, nicht in Quartalen.

• An der Börse dominiert oft kurzfristiges Denken. Täglich beeinflussen neue Nachrichten und Gerüchte die Kurse, während Medien den Fokus nur auf das nächste Quartal legen und den langfristigen Blick aus den Augen verlieren. Doch genau dieses langfristige Denken ist die Voraussetzung für gute Performance. Die besten Unternehmen an der Börse bauen nämlich langfristig ihre starken Wettbewerbsvorteile aus und steigern ihre Umsätze, Gewinne und Cashflows, selbst wenn es temporär zu Schwächephasen kommt.
• Ein Beispiel: Amazon. In den letzten 5 Jahren hat die Aktie um +131% zugelegt (sh. Chart unten) – fast doppelt so viel wie der S&P 500 (+80%), einer der erfolgreichsten ETFs der Welt.

• Doch auch Amazon-Aktionäre mussten starke Rückgänge aushalten, um in den Genuss dieser Überrendite gegenüber dem S&P 500 zu kommen (sh. Chart unten):
  • 2020: in der Spitze -22% (März 2020 während COVID-19)
  • 2022: in der Spitze -56% (Dezember 2022)

• Mein Tipp: Fokussiere dich nicht auf die nächsten Monate, sondern mindestens auf die nächsten 5–10 Jahre. Überlege, wie das Unternehmen langfristig wachsen und seine Wettbewerbsposition stärken kann. So behältst du den richtigen Kompass, auch wenn kurzfristige Turbulenzen die Kurse belasten.

Regel 2: Investiere nur Geld, das du kurz- bis mittelfristig nicht benötigst.

• Investieren an der Börse ist mit Risiken verbunden und bietet keine Garantie auf Gewinne. Nutze daher nur Geld, das langfristig (mindestens 5-10 Jahre) für dich arbeiten soll. Andernfalls riskierst du Zwangsverkäufe in ungünstigen Marktphasen.
• Mein Tipp: Sichere dich mit einem Notgroschen ab, bevor du investierst. Dieser dient als Puffer für finanzielle Notfälle. Abhängig von deiner Risikobereitschaft sollte dieser 3–12 Monatsausgaben abdecken (z.B. bei 2.000€ monatlichen Lebenshaltungskosten: 6.000–24.000€). Lege ihn sicher und jederzeit verfügbar an, etwa auf einem Tagesgeldkonto, das derzeit rund 3% Zinsen (Link) bietet. So bleibst du flexibel für unerwartete Ausgaben, z.B. bei Jobverlust oder größeren Anschaffungen.

Regel 3: Investiere nur in das, was du verstehst und kenne den Grund für dein Investment.

• Das ist eine der wichtigsten Regeln überhaupt. Wenn du das Geschäftsmodell und die Risiken eines Unternehmens wie Amazon nicht kennst, lass die Finger davon. Ein klares "Warum" hilft dir, auch bei Kursrückgängen ruhig zu bleiben und keine falschen Entscheidungen zu treffen. Andernfalls wirst du spätestens beim ersten stärkeren Rückgang des Aktienkurses deine Zweifel bekommen.
• Mein Tipp: Formuliere für jedes Investment eine kurze Investmentthese, z.B.:
  "Ich kaufe Amazon, weil ich überzeugt bin, dass es seine Marktführerschaft im Online-Handel ausbauen, von der steigenden Nachfrage nach Cloud-Diensten profitieren und sein margenstarkes Werbegeschäft weiterentwickeln wird, sodass es Google und Meta (ehemals Facebook) möglicherweise überholen kann."

Regel 4: Fokussiere dich auf die nachhaltigen Wettbewerbsvorteile eines Unternehmens.

• Nachhaltige Wettbewerbsvorteile sind Eigenschaften oder Ressourcen eines Unternehmens, die diesem langfristigen Erfolg ermöglichen. Beispiele dafür sind Kostenvorteile, hohe Wechselkosten, Netzwerkeffekte oder eine starke Marke. Dadurch hält ein Unternehmen dem Wettbewerb seiner Konkurrenten stand und bleibt langfristig erfolgreich. In Newsletter #2 habe ich bereits genauer beleuchtet, wie man großartige Unternehmen identifiziert.
• Mein Tipp: Prüfe bei jedem Investment, ob ein Unternehmen solche Vorteile hat, wie stark sie ausgeprägt sind und ob sie auch in Zukunft Bestand haben. Ohne Wettbewerbsvorteile wird ein Unternehmen austauschbar. Steigende Konkurrenz führt zu sinkendem Wachstum und schrumpfenden Marktanteilen, was Margen und Gewinne belastet – der Aktienkurs gerät ins Abseits und verliert langfristig an Wert.

Regel 5: Lass deine Gewinner laufen.

• Viele Anleger neigen dazu, zu früh Gewinne mitzunehmen. Die großen Gewinne entstehen jedoch erst durch langfristiges Halten von Gewinner-Aktien. Stell dir vor, du besitzt eine Immobilie in Manhattan, die du nach aufwendiger Suche endlich gefunden hast: Würdest du sie verkaufen, nur weil sie um 50% an Wert gewonnen hat? In ein paar Jahren wird sie mit ziemlicher Sicherheit deutlich mehr wert sein.
• Außerdem ergeben sich beim Verkauf eines erfolgreichen Investments immer zwei Probleme:
  • Steuern: Gewinne aus Aktienverkäufen sind in Deutschland mit ca. 28,375% (basierend auf einem Beispiel in Bayern, inkl. Kirchensteuer und Solidaritätszuschlag) belastet. Ein Gewinn von 25.000€ schrumpft dadurch auf ca. 17.900€.
• Neuinvestition: Was machst du nun mit den Gewinnen? Eine gute Aktie zu verkaufen und das Geld in eine schlechtere Alternative zu stecken, ist wie eine Top-Immobilie in Manhattan gegen eine in Gelsenkirchen einzutauschen. Was glaubst du wird in 5-10 Jahren eine bessere Wertentwicklung zeigen? Erstklassige Unternehmen und Investments sind selten, genau so wie Immobilien in Manhattan. Warum solltest du dein bestes Investment verkaufen und in eine zweit- oder drittklassige Idee investieren?
• Mein Tipp: Wenn du Gewinne mitnehmen willst, verkaufe nur einen Teil deiner Position. Stell dir vor, du hast einen Baum gepflanzt: Ernte ein paar Früchte, aber fälle ihn nicht komplett. So sicherst du dir deinen Einsatz und lässt den Rest weiter wachsen. Es ist ärgerlich, eine Aktie komplett zu verkaufen, nur um zuzusehen, wie sie danach weitersteigt – ein Gefühl der verpassten Chance, das schwerer wiegt als die Freude über den kleinen Gewinn.

Regel 6: Sortiere deine Verlierer frühzeitig aus.

• Verluste gehören zum Investieren dazu. Wenn du Fahrrad fahren lernen möchtest, dann wirst du unweigerlich hinfallen. Studien aus der Verhaltensökonomie und Psychologie zeigen, dass Verluste emotional stärker wiegen als Gewinne – umso wichtiger ist es, sie frühzeitig zu begrenzen.
• Viele halten an verlustreichen Aktien fest, in der Hoffnung auf Erholung. Doch oft sind fallende Kurse ein Zeichen für grundlegende Probleme in einem Unternehmen, z.B. ein wenig differenziertes Produktangebot oder der Verlust der ehemals starken Marktposition. In solchen Fällen ist es besser, Verluste zu akzeptieren und das Kapital in bessere Gelegenheiten zu investieren.
• Mein Tipp: Lege klare Verkaufskriterien fest, etwa bei nachhaltiger Verschlechterung der fundamentalen Daten eines Unternehmens ohne Aussicht auf eine Erholung. Es ist besser, einen kleinen Verlust früh zu realisieren, als einen großen Verlust jahrelang auszusitzen. Mit einer Stop-Loss Order kannst du beispielsweise einen automatischen Verkauf einrichten, sobald eine Aktie einen bestimmten Wert unterschreitet.

Kategorie 2: Kauf- und Verkaufsstrategien

Regel 7: Kaufe in Tranchen.

• Niemand kann den perfekten Einstiegskurs für eine Aktie oder einen ETF vorhersagen. Mit gestaffelten Käufen reduzierst du das Risiko, dein gesamtes Geld in einer ungünstigen Marktphase zu investieren.
• Mein Tipp: Teile deine Investition in mehrere Teile auf. Beispiel: Wenn du 30.000€ in Amazon investieren möchtest, kaufe heute 10.000€ und die restlichen Beträge z.B. in 3 und 6 Monaten.

Regel 8: Kaufe mit einer Sicherheitsmarge.

• Das Konzept der Sicherheitsmarge (= Margin of Safety) bedeutet, nur dann ein Investment zu tätigen, wenn eine Aktie unterbewertet ist und du einen Sicherheitspuffer zum fairen Wert eines Unternehmens hast. Es gilt: Der Preis ist das, was du bezahlst. Der Wert ist das, was du bekommst. Dieser Frage gehe ich z.B. in meinen Unternehmensanalysen im Bereich Ressourcen nach.
• Beispiel: Kaufst du eine Rolex für 15.000€, die 20.000€ wert ist, beträgt deine Sicherheitsmarge 25% (15.000/20.000-1).

Regel 9: Habe keine Angst etwas zu verpassen.

• Die Angst, etwas zu verpassen (FOMO = Fear of Missing Out), verleitet Anleger oft dazu, Aktien in überhitzten Phasen zu teuer zu kaufen. Es liegt in der Natur des Menschen, dass man eine Aktie attraktiver findet, sobald sie stärker gestiegen ist. Doch damit steigt das Risiko einer schwachen langfristigen Performance, da man verhältnismäßig spät eingestiegen ist.
• Mein Tipp: Halte dich an deinen Plan und lass dich nicht von schnellen Gewinnen anderer beeinflussen. Steige nicht in überbewertete Aktien ein, sondern warte geduldig auf eine bessere Gelegenheit.

Kategorie 3: Umgang mit Marktschwankungen

Regel 10: Halte stets genug Bargeldreserven bereit.

• Bargeldreserven sind wichtig, um in schwachen Marktphasen flexibel reagieren und Chancen nutzen zu können, z.B. bei Technologieaktien in 2022 oder 2024.
• Mein Tipp: Halte einen Teil deines Portfolios in Cash. Tagesgeldkonten bieten aktuell ca. 3% Zinsen (Link) und helfen, die Inflation teilweise auszugleichen.

Regel 11: Lass dich nicht von Hypes blenden.

• Social Media, Freunde oder Schlagzeilen in den Nachrichten können dich in vermeintlich "heiße" Investments drängen, die oft kaum auf detaillierter Recherche und soliden Daten basieren. Wie du bereits weißt, setze ich lieber auf langfristiges Wachstum als auf schnelle Gewinne von z.B. 20% in wenigen Tagen oder Wochen. Mein Ziel ist nicht der schnelle Euro, sondern eine langfristige Vervielfachung meines Kapitals. In Newsletter #1 bekommst du ein gutes Gefühl, was der lange Atem bei den richtigen Investments bewirken kann.
• Mein Tipp: Informiere dich gründlich, bevor du investierst, und bilde dir deine eigene Meinung. Verlass dich nicht blind auf Empfehlungen – am Ende trägst du selbst die Verantwortung für deine finanziellen Entscheidungen.

Kategorie 4: Risiken managen

Regel 12: Rechne jederzeit mit einem Kursrückgang – bleibe cool und nutze sie als Chance.

• Kursrückgänge gehören zum Aktienmarkt dazu - sei also nicht von ihnen überrascht. Im S&P 500 gab es seit 1950 im Schnitt alle 2 Jahre Rückgänge von >10%, alle 7 Jahre von >20% und alle 12 Jahre von >30%. Trotzdem liefert der Index langfristig im Durchschnitt ca. 8-10% Rendite pro Jahr. Mehr zum S&P 500 als Wachstumsmotor für dein Aktienportfolio findest du in Newsletter #12.
• Mein Tipp: Betrachte Rückgänge als Chance, günstig nachzukaufen, statt in Panik zu geraten. Wenn dein Lieblingsschokoriegel im Angebot ist, greifst du doch auch zu!

Regel 13: Hat ein Unternehmen keinen positiven Cashflow, sag einfach "Nein".

• Unternehmen ohne positiven Cashflow sind besonders riskant, da sie schwierige Zeiten oft nicht überstehen. Solche Investments können funktionieren, aber du riskierst, dein gesamtes Kapital zu verlieren.
• Mein Tipp: Wenn du auf spekulative Unternehmen setzen willst, verwende nur einen kleinen Teil deines gesamten Portfolios darauf, z.B. weniger als 5%.

Regel 14: Habe einen klaren Plan und behalte ihn bei.

• Ohne Plan lässt du dich von deinen Emotionen leiten. Ein klarer Plan hilft dir, rational zu bleiben und bessere Entscheidungen zu treffen. Ich verfolge eine klar definierte Investmentstrategie und versuche mich an meine mir selbst auferlegten 15 Investmentregeln zu halten, weil sie sich für mich als hervorragende Leitplanke erwiesen haben.
• Mein Tipp: Lege von Anfang an deine Ziele, Risikobereitschaft und Anlagehorizont fest. Definiere vorab klar Verhaltens- und Investmentregeln. Diese sind dein Kompass, um fokussiert und zielgerichtet zu handeln.

Regel 15: Vermeide Investitionen in das neue oder nächste "X".

• Viele Anleger suchen das nächste Apple, Tesla oder Amazon, vergessen aber, dass diese Unternehmen einzigartig sind und Nachahmer oft scheitern.
• Mein Tipp: Investiere lieber in etablierte Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen und bewährter Profitabilität. Warum solltest du riskieren, auf kleine Herausforderer mit geringer Erfolgschance zu setzen, wenn die besten Unternehmen der Welt bereits solide Gewinne liefern (sh. Amazon)?

Fazit: Dein Kompass für erfolgreiches langfristiges Investieren

Die Börse ist ein mächtiges Werkzeug zur Schaffung von Wohlstand, bietet aber auch Risiken. Meine 15 Investmentregeln helfen dir, rational und langfristig zu handeln, ohne dich von Emotionen oder kurzfristigen Schwankungen leiten zu lassen. Natürlich wirst du nicht jede Entscheidung perfekt treffen, aber mit einem klaren Plan, diszipliniertem Handeln und der Bereitschaft, aus Fehlern zu lernen, kannst auch du deine finanziellen Ziele erreichen.

Meine wichtigsten Takeaways:

• Investieren ist ein Marathon, kein Sprint – denke in Dekaden und nicht in Quartalen.
• Investiere nur in das, was du verstehst und kenne den Grund für dein Investment.
• Lass deine Gewinner laufen.
• Kursrückgänge sind fester Bestandteil des Aktienmarktes – sie sind Chancen zum Kauf.
• Habe einen Plan und folge einer für dich funktionierenden Strategie.

Ich freue mich, in den kommenden Wochen weitere Einblicke zu teilen. Teile den Newsletter gerne mit Freunden, die ebenfalls davon profitieren können. Lass uns gemeinsam in ein erfolgreiches Jahr 2025 starten!

Vielen Dank fürs Lesen und bis zum nächsten Samstag.

Bleibe informiert und investiere klug.

Disclaimer: Das Investieren in Wertpapiere ist mit erheblichen Risiken verbunden. Meine Inhalte dienen lediglich zu Informationszwecken. Es handelt sich zu keinem Zeitpunkt um eine Anlageberatung, Empfehlung oder sonstige fachliche Beratung. Du handelst auf deine eigene Verantwortung. Eine ausführliche Fassung zum Disclaimer findest du hier.