Newsletter #19 - US-Börsenjahr 2025: Anhaltender Aufschwung oder Absturz?

Willkommen bei DIY Weekly – Dein wöchentlicher Finanz-Newsletter für Börse und langfristigen Vermögensaufbau. Für die beste Leseerfahrung empfehle ich dir, den Newsletter im Browser zu öffnen.

Wie du bereits weißt, fokussiere ich mich fast ausschließlich auf den Aktienmarkt in den USA – sowohl Einzelaktien als auch ETFs. Der S&P 500 wird gerne als wichtigstes Barometer für den Zustand der US-Wirtschaft herangezogen und ist einer der bedeutendsten Aktienindizes weltweit. Ich persönlich halte ihn für den besten Basis-ETF für den langfristigen Vermögensaufbau, egal ob für Einsteiger oder Fortgeschrittene (sh. Newsletter #12).

2024 war ein sehr erfreuliches Jahr am US-Aktienmarkt und für den S&P 500: Er lieferte eine Rendite von >20% (Link) – durchschnittlich konnte man über die letzten Jahrzehnte ca. 8-10% pro Jahr erwarten. Haupttreiber waren eine entspanntere Zinspolitik, robustes Wirtschaftswachstum, ein anhaltenden Tech-Boom sowie die Dynamik des Wahljahrs, welches historisch oft mit positiven Aktienmarktrenditen verbunden ist.

Doch was wird 2025 bringen? Bleibt der US-Markt positiv oder droht ein Rücksetzer? In diesem Newsletter zeige ich dir die Prognosen, Risiken und wie du dich mit einer klugen Strategie aufstellst.

Los geht’s!

Ausblick auf 2025

Die Statistik spricht für ein gutes US-Börsenjahr

Betrachtet man die historische Performance des S&P 500 seit 1951, gibt es Grund zum Optimismus (sh. Chart unten):

Die Wahrscheinlichkeit auf ein positives US-Börsenjahr liegt statistisch gesehen bei 78%. Nur in 16 der letzten 74 Jahre, d.h. mit einer Wahrscheinlichkeit von 22%, kam es zu einer negativen Performance am US-Aktienmarkt.

Allerdings liegen mit 2023 und 2024 zwei sehr gute Börsenjahre hinter uns, die uns Anlegern jeweils Renditen jenseits der 20% bescherten. Ist es wieder an der Zeit, sich auf ein schlechtes Börsenjahr in den USA gefasst zu machen?

Prognosen der Wallstreet: Oft falsch, aber nicht wertlos

Aktuell liegt der S&P 500 bei unter 6.000 Punkten (Link). Wallstreet-Analysten prognostizieren für 2025 ein Wachstum auf 6.400-7.100 Punkte, was einem Anstieg von ca. 7-19% entspräche.

Soweit so gut. Doch sollte man diesen Prognosen überhaupt Gehör schenken? Die Realität zeigt: Die Profis wissen es nicht besser.

Im folgenden Chart siehst du, wie oft Analysten in der jüngeren Vergangenheit daneben lagen: Ihre Prognosen (rosa Bandbreite) passten in 11 der letzten 25 Jahre nicht zur tatsächlichen Performance (schwarze Raute). Das macht eine Fehlquote von >40%. Zudem waren die Analysten in 4 der letzten 5 Jahre zu pessimistisch eingestellt.

Warum liegen die professionellen Analysten so oft daneben? Weil die Märkte von unvorhersehbaren Ereignissen beeinflusst werden, z.B. durch eine plötzliche Änderung im Hinblick auf die Inflations- und Zinsentwicklung, geopolitische Konflikte, veränderte Arbeitsmarktdaten oder ein unerwarteter Wirtschaftsabschwung, der zu niedrigeren Unternehmensgewinnen führt.

Was können wir daraus lernen? Selbst die Profis haben keine Glaskugel! Auch ich könnte dir jetzt valide Gründe aufführen, die erneut für ein positives US-Börsenjahr sprechen. Ich könnte dir jedoch auch einige Aspekte nennen, die mich skeptisch stimmen. Am Ende kann dir niemand sagen, wie es kommen wird.

Strategie für 2025: Was kannst du als ETF-Anleger im US-Aktienmarkt tun, um dich fürs neue Jahr zu rüsten?

Unabhängig davon, ob 2025 ein weiteres Jahr des Aufschwungs wird oder der Markt schwächelt: Die klügste Strategie ist, sich auf das zu konzentrieren, was du selbst beeinflussen kannst – dein eigenes Handeln und den Umgang mit deinen Emotionen.

Nachfolgend findest du Ansätze, die sich für unterschiedliche Gegebenheiten und Anlegergruppen bewährt haben. Wähle die Option, die am besten zu dir passt.

Regelmäßiger Sparplan: Festen Betrag regelmäßig investieren

Du investierst regelmäßig (z.B. monatlich) einen festen Betrag (z.B. 250€) über einen langen Zeitraum (z.B. 10-15 Jahre) in den S&P 500, unabhängig davon, wie der Markt gerade steht.

Vorteile

• Durchschnittskosteneffekt ("Cost-Average-Effekt"): Du kaufst bei niedrigen Kursen mehr Anteile und bei hohen Kursen weniger, was langfristig zu einem soliden durchschnittlichen Einkaufspreis führt.
• Planbarkeit: Es ist einfach in dein Budget einzuplanen und automatisch ausführbar.
• Langfristiger Vermögensaufbau: Perfekt für Anleger, die regelmäßig sparen und investieren möchten.

Nachteile

• Langsame Kapitalnutzung: Wenn du eine größere Summe zur Verfügung hast, dauert es lange, bis sie vollständig investiert ist.
• Kein optimaler Zeitpunkt: Du investierst bei hohen und niedrigen Kursen. Sofern die Kurse nachhaltig steigen, wäre eine größere Einmalanlage zu Beginn attraktiver als schrittweises Investieren kleinerer Beträge über die Zeit.

Für wen ist die Strategie geeignet?

• Für Einsteiger, die monatlich sparen und langfristig Vermögen aufbauen möchten.
• Für Menschen, die nicht über eine große Einmalsumme verfügen.

Einmalanlage: Alles auf einmal investieren

Du investierst den gesamten Betrag, den du einsetzen möchtest (z.B. 10.000€), auf einen Schlag in den S&P 500.

Vorteile

• Schneller Rendite-Effekt: Dein Geld ist sofort vollständig investiert, sodass du bei einem steigenden Markt maximal davon profitierst.
• Einfachheit: Es ist eine einmalige Aktion, kein Planen oder Nachverfolgen erforderlich.

Nachteile

• Timing-Risiko: Wenn du zum falschen Zeitpunkt investierst (z.B. kurz vor einem Marktrückgang), verliert dein gesamtes Investment erst einmal an Wert.
• Emotionale Belastung: Es kann stressig sein, eine große Summe auf einmal zu investieren, besonders wenn der Markt volatil ist und du dich damit unwohl fühlst.

Für wen ist die Strategie geeignet?

• Für erfahrene Anleger, die davon überzeugt sind, dass der US-Markt langfristig steigt. Das war in den letzten Jahrzehnten langfristig der Fall.
• Wenn du eine größere Summe zum Investieren hast und durch Marktschwankungen nicht verunsichert wirst.

Gestaffelte Einmalanlage: Größere Summen schrittweise investieren

Du teilst den größeren Einmalbetrag, den du anlegen möchtest (z.B. 10.000€) in mehrere Teile auf (z.B. 4 x 2.500€) und investierst ihn über einen festgelegten Zeitraum (z.B. alle 3 Monate) in den S&P 500.

Vorteile

• Reduziertes Timing-Risiko: Du investierst nicht alles auf einmal und kannst mögliche Kursrückgänge ausnutzen, um günstig nachzukaufen.
• Flexibilität: Du kannst deinen Plan anpassen, falls sich die Marktlage ändert.
• Emotional einfacher: Es fühlt sich weniger riskant an, gestaffelt vorzugehen.

Nachteile

• Langsamere Rendite: Teile deines Geldes bleiben länger nicht investiert, was dich Rendite kosten kann, wenn der US-Markt in dieser Zeit steigt.
• Mehr Aufwand: Du musst den Zeitplan im Blick behalten und regelmäßig investieren.

Für wen ist die Strategie geeignet?

• Für Anleger mit einer größeren Summe, die das Timing-Risiko reduzieren möchten.
• Wenn du unsicher bist, ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um alles zu investieren.

Fazit: Fokussiere dich auf das, was du beeinflussen kannst.

Die Wahrheit ist: Niemand kann mit Sicherheit vorhersagen, wie sich die US-Börse 2025 entwickeln wird – selbst die Profis nicht. Doch mit einer disziplinierten Strategie bist du für jedes Szenario gerüstet:

• Falls du an Statistik glaubst, ist es sinnvoll weiter investiert zu bleiben, um langfristig von der Marktentwicklung zu profitieren – schließlich gibt es historisch betrachtet eine 78%-Wahrscheinlichkeit auf ein positives Börsenjahr.
• Nutze einen regelmäßigen kostenlosen Sparplan, z.B. bei Scalable Capital oder Trade Republic, oder gestaffelte größere Investments über Zeit, falls dir das Risiko einer Einmalanlage zu groß ist.
• Halte einen Sicherheitspuffer in Cash bereit, um in Krisenzeiten handlungsfähig zu bleiben und nachkaufen zu können – dieser kostet dich möglicherweise etwas Rendite (aktuell verkraftbar bei ca. 3% Tagesgeldzinsen), aber es ist ärgerlich in Schwächephasen nicht nachlegen zu können.

Bei allem kurzfristigen Fokus auf 2025 gilt: Denke in Dekaden und nicht in Quartalen (sh. 15 Investmentregeln). Wenn du langfristig Vermögen aufbauen möchtest, wird auch 2025 nur eine Durchgangsstation sein. Was langfristiges Denken für dich bei einem S&P 500 ETF bewirken kann, siehst du z.B. in Newsletter #11 und #12.

Falls du nicht nur in den S&P 500, sondern auch in Einzelaktien investierst, kannst du die Glaskugelleserei für 2025 ignorieren. Wenn du in die besten 1% der US-Unternehmen investierst, werden diese in schwierigen Börsenjahren ebenfalls deutlich sinken (meist sogar stärker als der S&P 500), jedoch werden sie mit großer Wahrscheinlichkeit im Anschluss wieder neue Allzeithochs erreichen. Top-Unternehmen passen sich schnell an, optimieren ihre Kostenstrukturen und schaffen in Krisenzeiten die Voraussetzung für die nächste Wachstumsphase. Daher lässt es sich mit den besten Pferden im Stall stets ruhig schlafen. Wie ich diese Unternehmen identifiziere, kannst du z.B. in Newsletter #2 oder meiner Investmentstrategie nachlesen.

Vielen Dank fürs Lesen und bis zum nächsten Samstag.

Bleibe informiert und investiere klug.

PS: Schau gerne auf meiner aktualisierten Website vorbei, ich habe ein kleines Remake vollzogen, um die Inhalte noch übersichtlicher zu gestalten. Viel Spaß beim Entdecken!

Disclaimer: Das Investieren in Wertpapiere ist mit erheblichen Risiken verbunden. Meine Inhalte dienen lediglich zu Informationszwecken. Es handelt sich zu keinem Zeitpunkt um eine Anlageberatung, Empfehlung oder sonstige fachliche Beratung. Du handelst auf deine eigene Verantwortung. Eine ausführliche Fassung zum Disclaimer findest du hier.