Newsletter #27 - 30 Rückgänge beim S&P 500 seit 2009 - und jedes Mal wieder eine neue Chance

Willkommen bei DIY Weekly – Dein wöchentlicher Finanz-Newsletter für Börse und langfristigen Vermögensaufbau. Für die beste Leseerfahrung empfehle ich dir, den Newsletter im Browser zu öffnen.

Und es ist wieder passiert: Der S&P 500 Index hat seit seinem letzten Höchststand (Februar 2025) etwa 7% verloren, der technologieorientierte Nasdaq 100 Index sogar rund 10%.

Nun überschlagen sich die Schlagzeilen: Sorgen über anstehende US-Importzölle, Einsparungen bei den Staatsausgaben und die damit verbundene wirtschaftliche Entwicklung prägen die eingetrübte Börsenstimmung. Zu den US-Importzöllen habe ich bereits in Newsletter #23 eine erste Einschätzung gegeben. Ich bin der Meinung, dass uns dieses Thema in den nächsten Wochen und Monaten immer wieder begleiten, langfristig jedoch keine große Rolle spielen wird. Doch was bedeutet nun diese Situation für dich als Investor?

Wie du in der folgenden Grafik sehen kannst, sind Rückgänge beim S&P 500 Index – wie in der aktuellen Phase – etwas völlig normales am Aktienmarkt. Sie gehören genauso dazu wie die Aufwärtsbewegungen. Betrachte sie als die Eintrittskarte zum Investieren.

Daten aus den letzten Jahrzehnten zeigen: Der S&P 500 erlebt im Durchschnitt etwa einmal im Jahr einen Rückgang von mindestens 10% – und etwa alle sechs Jahre einen Rückgang von 20% oder mehr. Diese Vergangenheitswerte lassen keine Rückschlüsse auf die Zukunft zu, jedoch folgte auf jeden Abschwung eine deutliche Erholung und die Kurse erreichten stets einen neuen Höchststand.

When in doubt, zoom out: Als Erinnerung daher nochmal der langfristige positive Chartverlauf des S&P 500 Index (sh. Grafik).

Eine weitere gute Nachricht ist, dass Korrekturen (ein Rückgang von 10% oder mehr), Bärenmärkte (ein Rückgang von 20% oder mehr) und andere schwierige Phasen nicht ewig andauern. Durchschnittlich halten Rückgänge einige Wochen oder Monate an – in extremen Fällen möglicherweise auch ein Jahr oder mehr.

In diesen Phasen ist es wichtig, wie du als Investor reagierst – besonnen und selbstbewusst.

Warum Kursrückgänge gute Chancen sind – und keine Katastrophe

Wenn der Markt fällt, ist es ganz natürlich, sich unsicher zu fühlen. Wie Nobelpreisträger Daniel Kahneman in seiner berühmten "Prospect Theory" (1979) zeigte, wiegen Verluste emotional schwerer als Gewinne. Daher ist ein mulmiges Gefühl nur menschlich. Jedoch bieten sich genau in diesen emotional schwierigen Momenten die besten Kaufgelegenheiten an der Börse. Langfristige Investoren nutzen diese Rückgänge, um sich ihre Lieblings-ETFs oder -Aktien zu günstigeren Preisen ins Depot zu holen und anschließend von künftigen Markterholungen zu profitieren.

Wie die folgende Grafik von Creative Planning zeigt, hat der S&P 500 seit der Finanzkrise 2008/09 bereits 30 Rückgänge von mehr als 5% von seinem jeweils letzten Höchststand erlebt. Jeder Rückgang hatte seine eigenen Ursachen, doch rückblickend stellte jeder einzelne eine hervorragende Kaufgelegenheit dar.

Wie bereits 2018/19 sind dieses Mal wieder die angekündigten Importzölle der USA der Hauptgrund für den Rückgang. Davor waren es Inflation und Zinserhöhungen oder das Corona-Virus. Bewahre also einen kühlen Kopf und nutze die Gelegenheit zum Investieren. Falls du noch Kapital übrig hast, das du langfristig anlegen möchtest, ist jetzt ein guter Moment, dich mit dem Aktienmarkt in den USA zu beschäftigen.

Deine Investmentstrategie beim S&P 500, einem vergleichbaren breit gestreuten ETF oder bei Qualitätsaktien könnte bei einem verfügbaren Kapital von z.B. 10.000€ wie folgt aussehen:

• Rückgang von 10%: Investment von 1.000€
• Rückgang von 20%: Investment von 2.000€
• Rückgang von 30%: Investment von 2.000€
• Rückgang von 40%: Investment von 2.000€
• Rückgang von 50%: Investment von 3.000€

Das Schöne an diesem Ansatz: Du vermeidest es, dein verfügbares Kapital frühzeitig zu investieren, falls es zu einem noch stärkeren Rückgang kommt, und gleichzeitig investierst du, wenn der Rückgang nur schwach und kurz ausfällt.

Wichtig ist generell und besonders in turbulenten Zeiten, den Fokus ausschließlich auf qualitativ hochwertige Unternehmen und ETFs zu legen. Nur diese haben später die Chance von einem erneuten Aufschwung zu profitieren. Diese findest du z.B. in meiner Watchliste und meinen Kaufsignalen. Unternehmen, die hingegen unprofitabel sind, eine schwache Marktstellung haben oder keine klaren Wettbewerbsvorteile besitzen, werden es schwer haben, ihre früheren Höchststände jemals wieder zu erreichen.

Fazit

Marktkorrekturen sind unvermeidbar – sie bedeuten keineswegs das Ende der Welt. Sie sind vielmehr ein natürlicher Teil des Aktienmarktes und eine Erinnerung daran, dass selbst die besten Investments ihre Schwankungen haben.

Denke daran: Langfristiges Investieren und ruhiges Handeln in turbulenten Zeiten sind der Schlüssel zum nachhaltigen Erfolg an der Börse. Überprüfe dein Portfolio und entferne Unternehmen, die nur durchschnittlich sind oder von schlechter Qualität. Nutze die Rückgänge, um dein Portfolio mit erstklassigen, breit diversifizierten ETFs oder Qualitätsaktien zu stärken und bestehende Positionen auszubauen.

Vielen Dank fürs Lesen und bis zum nächsten Samstag.

Bleibe informiert und investiere klug.

Disclaimer: Das Investieren in Wertpapiere ist mit erheblichen Risiken verbunden. Meine Inhalte dienen lediglich zu Informationszwecken. Es handelt sich zu keinem Zeitpunkt um eine Anlageberatung, Empfehlung oder sonstige fachliche Beratung. Du handelst auf deine eigene Verantwortung. Eine ausführliche Fassung zum Disclaimer findest du hier.