Newsletter #4 - 4 Szenarien, in denen du deine verlustreichen Aktien verkaufen solltest

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Hattest du jemals das Gefühl mit einer Investition in einer Sackgasse zu stecken?

Nichts bereitet mehr Magenschmerzen, als auf eine Aktie zu blicken, die tief im Minus steht.

Alles scheint schief zu laufen und die Frage drängt sich auf: Geduldig bleiben oder die Reißleine ziehen?

Heute zeige ich dir 4 Szenarien, in denen es an der Zeit sein könnte, loszulassen und deine verlustreiche Aktien zu verkaufen.

Ein Festhalten an Unternehmen, die ihren Glanz verloren haben, tut nicht nur finanziell weh.

Stellen wir uns vor, du hast eine Aktie, die seit Monaten oder sogar Jahren an Wert verliert. Es ist nicht nur der finanzielle Verlust, der ins Gewicht fällt.

Hinzu kommen 3 weitere Aspekte:

• Aspekt 1 - Emotionale Belastung: Das tägliche Beobachten von Verlusten belastet deine Psyche. Zweifel nagen an dir und jedes Mal, wenn du in dein Portfolio schaust, erinnert es dich an deine Fehlentscheidung.
• Aspekt 2 - Verpasste Gelegenheiten: Dein Kapital ist weiter gebunden, und du hast weniger Mittel zur Verfügung, um in Unternehmen mit besserer Perspektive zu investieren.
• Aspekt 3 - Gefährdung langfristiger Ziele: Dein langfristiger Plan, sei es für die Altersvorsorge oder ein anderes Ziel, verzögert sich oder gerät ins Wanken.

Die harte Wahrheit: Das Trennen von verlustreichen Aktien kann für dich auf lange Sicht das Beste sein. Doch wie weißt du, wann es Zeit ist, die Reißleine zu ziehen?

4 Szenarien, in denen du ernsthaft über den Verkauf deiner verlustreichen Aktien nachdenken solltest

Szenario 1: Es gibt gesicherte Hinweise auf Bilanzbetrug oder das Unternehmen steht vor schwerwiegenden rechtlichen Problemen, die seine Existenz gefährden könnten.

Erklärung: Bilanzbetrug oder schwere rechtliche Probleme sind der Albtraum eines jeden Investors. Wenn ein Unternehmen in betrügerische Aktivitäten verwickelt ist oder plötzlich vor massiven rechtlichen Herausforderungen steht, geht es nicht nur um temporäre Schwächen – es geht um die Existenz des Unternehmens. Der Aktienkurs kann in solchen Situationen dramatisch einbrechen, und der Weg zur Erholung ist oft sehr steinig oder gar unmöglich.

Beispiel: Wirecard war einst ein Star der deutschen Technologiebranche und stieg sogar in den DAX auf. Doch im Juni 2020 kam es zu einem massiven Skandal, als bekannt wurde, dass 1,9 Milliarden € in den Bilanzen des Unternehmens fehlten. Es stellte sich heraus, dass Wirecard jahrelang seine Finanzzahlen manipuliert hatte. Der Verdacht auf Bilanzbetrug bestätigte sich, und das Unternehmen meldete kurz darauf Insolvenz an. Kein schöner Anblick.

Lehre: Anleger, die schnell reagierten und ihre Aktien verkauften, als die ersten ernsthaften Vorwürfe gegen Wirecard bekannt wurden, konnten noch massivere Verluste vermeiden. Die Aktie brach von rund 100€ innerhalb weniger Tage ein und wurde praktisch wertlos. Der Fall Wirecard zeigt eindrucksvoll, wie wichtig es ist, bei dringlichen Hinweisen auf Bilanzbetrug sofort zu handeln.

Handlungsempfehlung: Verkaufe sofort, wenn es gesicherte Anzeichen für Bilanzbetrug oder gravierende rechtliche Probleme gibt. Du kannst den handelnden Personen nicht mehr vertrauen - erst recht nicht mit deinem Geld. Warte nicht, bis der Markt das volle Ausmaß erkennt und deine Verluste weiter steigen.

Szenario 2: Die Branche, in der das Unternehmen tätig ist, wird durch neue Technologien oder Marktveränderungen disruptiert, und das Unternehmen kann sich nicht erfolgreich anpassen.

Erklärung: Branchenübergreifende Disruption tritt auf, wenn neue Technologien, veränderte Verbraucherpräferenzen oder regulatorische Änderungen eine ganze Branche auf den Kopf stellen. Unternehmen, die sich nicht schnell genug und effektiv anpassen, verlieren ihre Wettbewerbsfähigkeit und geraten in ernsthafte Schwierigkeiten.

Beispiel: Kodak war einst führend in der Fotografiebranche, bekannt für seine Kameras und Filme. Doch als die digitale Fotografie aufkam, verschlief Kodak diesen Wandel weitgehend. Trotz des Wissens um die Bedeutung der digitalen Technologie hielt das Unternehmen zu lange an seinem traditionellen Geschäftsmodell fest. Es verlor den Anschluss und musste 2012 Insolvenz anmelden. Das Unternehmen, das einst den Fotomarkt beherrschte, wurde durch die digitale Disruption nahezu irrelevant.

Lehre: Anleger, die frühzeitig erkannten, dass Kodak die digitale Revolution verschlafen hatte und ihre Aktien verkauften, konnten ihre Verluste minimieren. Das Beispiel zeigt deutlich, wie wichtig es ist, auf Branchenentwicklungen zu achten und beim Verschlafen großer Disruptionen schnell zu reagieren.

Handlungsempfehlung: Erkennst du, dass eine Branche, in die du investiert bist, durch neue Technologien oder Marktveränderungen disruptiert wird und das Unternehmen nicht reagiert? Schütze dein Kapital und verkaufe, bevor es zu spät ist.

Szenario 3: Das Unternehmen kämpft mit einer hohen Schuldenlast und ernsthaften Liquiditätsproblemen, die seine Fähigkeit, zu überleben oder zu wachsen, stark beeinträchtigen.

Erklärung: Ein Unternehmen, das stark verschuldet ist und Liquiditätsprobleme hat, steht auf einem wackeligen Fundament. Hohe Schulden belasten die Einnahmen durch Zinszahlungen und schränken die Investitionen in Wachstum ein. Wenn das Unternehmen dann auch noch Liquiditätsprobleme hat, kann es schnell in existenzielle Schwierigkeiten geraten.

Beispiel: General Motors (GM) war einst das größte Automobilunternehmen der Welt. Doch im Zuge der Finanzkrise 2008/09 stellte sich heraus, dass GM mit einer enormen Schuldenlast kämpfte und ernsthafte Liquiditätsprobleme hatte. Die Verkaufszahlen brachen ein, und das Unternehmen meldete 2009 meldete Insolvenz an. Nur massive staatliche Hilfen retteten es vor dem Untergang. Aktionäre erlitten erhebliche Verluste, da die Aktien des Unternehmens fast wertlos wurden.

Lehre: Investoren, die frühzeitig die wachsende Verschuldung und Liquiditätsprobleme erkannten, konnten einen Großteil ihrer Verluste vermeiden. Das Beispiel zeigt, wie wichtig es ist, auf die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu achten. Ich persönlich lege mir z.B. nur Unternehmen in mein Portfolio, die eine einwandfreie und solide Bilanz haben, um genau so einen Fall zu vermeiden.

Handlungsempfehlung: Behalte die Verschuldung und Liquiditätslage der Unternehmen im Auge, in die du investierst. Wenn du Warnsignale entdeckst, erwäge einen Verkauf und vermeide schwere Verluste.

Szenario 4: Die Story hat sich geändert und deine ursprüngliche Investmentthese ist hinfällig geworden - ohne Aussicht auf Besserung.

Erklärung: Meine Investmentthesen haben mir sehr geholfen, Überzeugung zu gewinnen und potenzielle Investments auf mögliche Fallstricke zu prüfen. Daher sollte jede deiner Investitionen ebenso auf einer klaren und fundierten Investmentthese basieren. Sie könnte sich auf das Wachstumspotenzial eines Unternehmens, seine Marktstellung, eine bevorstehende Innovation oder andere strategische Vorteile stützen. Doch Märkte sind dynamisch, und manchmal entwickelt sich ein Unternehmen anders als erwartet, was nicht vorherzusehen war. Wenn die Gründe, aus denen du ursprünglich investiert hast, nicht mehr gültig sind, ist es an der Zeit, deine Position zu überdenken. 

Beispiel: Nokia war einst der unangefochtene Marktführer im Bereich der Mobiltelefone. Doch mit dem Aufstieg von Smartphones und dem Erfolg von Apple und Android-Geräten verlor Nokia schnell an Boden. Die ursprüngliche Investmentthese, dass Nokia weiterhin den Mobilfunkmarkt dominieren würde, war hinfällig geworden, als das Unternehmen es nicht schaffte, auf den Wandel im Markt zu reagieren.

Lehre: Anleger, die erkannten, dass Nokia seine Marktführerschaft und Innovationskraft verlor, und frühzeitig verkauften, konnten ihre Verluste begrenzen. Das Beispiel zeigt, wie wichtig es ist, die ursprüngliche Investmentthese regelmäßig zu überprüfen.

Handlungsempfehlung: Überprüfe regelmäßig die Gründe, warum du in ein Unternehmen investiert hast. Ist deiner These hinfällig und sieht du keine positive Tendenz, dass sich daran etwas ändert? Dann erwäge einen Verkauf und nutze dein Kapital für ein Unternehmen mit solideren Grundlagen.

"Muss-Gründe" vs "Kann-Gründe"

Die 4 beschriebenen Gründe sind "Muss-Gründe", um ernsthaft über den Verkauf verlustreicher Aktien nachzudenken. Es geht um existenzielle Bedrohungen für das Unternehmen, die den Aktienkurs massiv und dauerhaft schädigen können. Weiter investiert zu bleiben bedeutet ein hohes Risiko.

"Kann-Gründe" sind hingegen Fälle, die deine erhöhte Aufmerksamkeit erfordern, aber nicht zwingend einen Verkauf bedeuten müssen. Hier hängt die Entscheidung von deiner Analyse und deinen persönlichen Zielen ab:

• Wechsel in der Unternehmensführung
• Fundamentale Schwächen des Unternehmens, z.B. verfehlte Quartalszahlen, eingetrübte Zukunftsprognosen, etc.
• Gekürzte oder gestrichene Dividenden
• Veränderungen im Geschäftsmodell oder der Strategie
• Änderung deiner persönlicher Finanzlage oder Risikobereitschaft

Verluste sind Teil des Investierens. Die Kunst besteht darin, sie zu minimieren. Mit einer klaren Strategie und fundierten Gründen an der Hand, kannst du sicherstellen, dass du die richtigen Entscheidungen triffst.

Verkaufsentscheidungen sind wichtig, um dein Portfolio gesund und wachstumsorientiert zu halten. Der Verkauf einer schlecht laufenden Aktie befreit Kapital, das du für profitablere Gelegenheiten nutzen kannst. Es ist, als würdest du Ballast abwerfen, um schneller und leichter voranzukommen.

Nach dem Verkauf wirst du feststellen, dass du dich sicherer und klarer in Bezug auf deine Investments fühlst. Du hast dein Risiko reduziert, Verluste begrenzt und dich für neue Chancen positioniert. Diese Veränderung wirkt sich nicht nur positiv auf dein Portfolio aus, sondern auch auf dein Wohlbefinden. Du gewinnst wieder die Kontrolle und kannst dich auf das konzentrieren, was wirklich zählt: den langfristigen Aufbau deines Vermögens.

Mach den ersten Schritt: Starte mit der Überprüfung deiner Investments und überlege dir, ob eine deiner aktuellen Aktien in eine der beschriebenen Kategorien fällt. Wenn ja, ist es möglicherweise Zeit zu handeln. Es könnte der Schlüssel sein, um deine finanziellen Ziele schneller und effizienter zu erreichen.

Vielen Dank fürs Lesen und bis zum nächsten Samstag.

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Disclaimer: Das Investieren in Wertpapiere ist mit erheblichen Risiken verbunden. Meine Inhalte dienen lediglich zu Informationszwecken. Es handelt sich zu keinem Zeitpunkt um eine Anlageberatung, Empfehlung oder sonstige fachliche Beratung. Du handelst auf deine eigene Verantwortung. Eine ausführliche Fassung zum Disclaimer findest du hier.